Vendite informate e vendite consigliate nella bozza della legge sulla distribuzione delle assicurazioni e delle riassicurazioni private

La futura legge sulla distribuzione delle assicurazioni e delle riassicurazioni private mira ad aumentare la protezione delle persone assicurate aumentando la trasparenza (simile al regolamento MIFID), con l'intenzione che i nostri clienti assicurati sappiano cosa stanno firmando e che abbiano ricevuto tutte le informazioni assicurative. Uno dei punti nevralgici della nuova regolamentazione della distribuzione assicurativa è la trasparenza che prenderà forma negli obblighi di rendicontazione che i distributori assicurativi devono rispettare. Queste informazioni, comprese le comunicazioni pubblicitarie dirette dai distributori assicurativi a clienti o potenziali clienti, che saranno chiaramente identificati come tali- deve essere preciso, chiaro e non fuorviante (art.46.2), adattandolo al tipo di assicurazione distribuita e alle forme di distribuzione. In quest'ultimo senso, la direttiva sulla distribuzione assicurativa (DDS) distingue tra vendite assicurative informate e consigliate (articolo 20). In particolare, una delle modifiche più importanti che la futura legge introdurrà sarà l'obbligo per i distributori assicurativi di conoscere e valutare i propri clienti. A tal fine, è possibile differenziare due tipi di vendita:In primo luogo, vendite segnalate in cui il rivenditore non fornisce consulenza al cliente. La sezione V della nota esplicativa della futura legge identificherà questo tipo di vendite affermando che la vendita dichiarata deve essere identificata, «ad esempio uno che viene eseguito in base ai requisiti e alle esigenze del cliente, sulla base delle informazioni ottenute dal cliente e che cerca di fornirgli informazioni obiettive e comprensibili sul prodotto assicurativo in modo che il cliente possa prendere una decisione informata».In secondo luogo, vendite consigliate in cui il rivenditore fornisce consulenza al cliente. Comprendere la «consulenza», «la raccomandazione personalizzata fatta a un cliente, su richiesta del cliente o su iniziativa del distributore assicurativo, in merito a uno o più contratti assicurativi» (articolo 2.15). Pertanto, la sezione V della nota esplicativa del futuro LEDISCRI identificherà questo tipo di vendite affermando che la vendita consigliata è»uno che prende come essenza l'esistenza di una raccomandazione personalizzata fatta al cliente, su richiesta del cliente o su iniziativa del distributore assicurativo, in merito a uno o più contratti assicurativi».In questi casi, il rivenditore deve effettuare un'analisi di idoneità con un ambito diverso nei due scenari seguenti:

• Quando il broker assicurativo o l'ente assicurativo svolge attività di distribuzione assicurativa in cui offre consulenza su un prodotto di investimento assicurativo, otterrà in ogni caso anche informazioni minime sul cliente o potenziale cliente (conoscenza ed esperienza nel campo di investimento specifiche della classe di prodotto; situazione finanziaria, compresa la capacità di sopportare le perdite; e obiettivi di investimento, compresa la loro tolleranza al rischio). In questo modo il broker assicurativo o l'ente assicurativo consiglia al cliente i prodotti di investimento assicurativi ideali per lui e che, in particolare, sono più adatti al suo livello di tolleranza al rischio e alla sua capacità di far fronte alle perdite.
• Quando la consulenza in materia di investimenti consiste nella raccomandazione di una serie di prodotti combinati, l'idoneità dovrebbe riferirsi all'insieme di prodotti considerati nel loro insieme.

In entrambi i casi, «prima della conclusione di un contratto assicurativo, il distributore assicurativo deve determinare, sulla base delle informazioni ottenute dal cliente, i requisiti e le esigenze di tale cliente e deve fornirgli informazioni obiettive sul prodotto assicurativo in modo comprensibile, in modo che il cliente possa prendere una decisione informata» (articolo 49.1).

Raúl Martínez (avvocato T&L)