Vendite informate e vendite consigliate nel progetto di legge sulla distribuzione delle assicurazioni e delle riassicurazioni private

Con la futura legge sulla distribuzione assicurativa e riassicurativa privata, l'obiettivo è quello di aumentare la protezione degli assicurati incrementando la trasparenza (analogamente alla normativa MIFID), in modo che i nostri clienti assicurati sappiano cosa stanno sottoscrivendo e che gli siano state fornite tutte le informazioni sulla loro polizza assicurativa.Uno dei punti chiave della nuova normativa sulla distribuzione assicurativa è la trasparenza, che sarà specificata negli obblighi di informazione che i distributori assicurativi dovranno rispettare. Queste informazioni - comprese le comunicazioni pubblicitarie indirizzate dai distributori assicurativi ai clienti o ai potenziali clienti, che saranno chiaramente identificate come tali - devono essere accurate, chiare e non fuorvianti (art. 46.2), adeguate al tipo di assicurazione distribuita e alle forme di distribuzione, e la Direttiva sulla distribuzione assicurativa (IDD) distingue tra vendite assicurative informate e consigliate (art. 20). In particolare, una delle novità più rilevanti che verranno introdotte dalla futura legge sarà l'obbligo per i distributori assicurativi di conoscere e valutare i propri clienti. A tal fine, si possono distinguere due tipi di vendite: in primo luogo, le vendite informate in cui il distributore non fornisce consulenza al cliente. La sezione V del memorandum esplicativo della futura legge identifica questo tipo di vendite affermando che una vendita informata deve essere identificata "come una vendita effettuata in conformità con le richieste e le esigenze del cliente, sulla base di informazioni ottenute dal cliente, e che mira a fornire informazioni obiettive e comprensibili sul prodotto assicurativo in modo che il cliente possa prendere una decisione informata". 2In secondo luogo, le vendite consigliate in cui il distributore fornisce consulenza al cliente. Per "consulenza" si intende "una raccomandazione personalizzata fatta a un cliente, su sua richiesta o su iniziativa del distributore di assicurazioni, in relazione a uno o più contratti di assicurazione" (art. 2.15). Pertanto, la sezione V della relazione introduttiva della futura LEDISPRI identificherà questo tipo di vendite affermando che una vendita consigliata è"una vendita che prende come essenza l'esistenza di una raccomandazione personalizzata fatta al cliente, su richiesta di quest'ultimo o su iniziativa del distributore assicurativo, in relazione a uno o più contratti assicurativi", e in questi casi il distributore deve effettuare un'analisi di idoneità con un ambito di applicazione differenziato nelle due ipotesi seguenti:

• Quando l'intermediario assicurativo o l'impresa di assicurazione svolge attività di distribuzione assicurativa in cui fornisce consulenza su un prodotto d'investimento a base assicurativa, deve in ogni caso ottenere anche informazioni minime sul cliente o sul potenziale cliente (conoscenze ed esperienze nel campo degli investimenti rilevanti per la classe di prodotto; situazione finanziaria, compresa la sua capacità di sopportare le perdite; e obiettivi d'investimento, compresa la sua tolleranza al rischio). Questo per consentire all'intermediario assicurativo o all'impresa di assicurazione di raccomandare al cliente i prodotti di investimento basati sull'assicurazione che sono adatti a lui e che, in particolare, sono più adatti al suo livello di tolleranza al rischio e alla sua capacità di sopportare le perdite.
• Se la consulenza in materia di investimenti consiste nella raccomandazione di un insieme di prodotti combinati, l'idoneità deve riguardare l'insieme di prodotti nel suo complesso.

In entrambi i casi, "prima della conclusione di un contratto di assicurazione, il distributore assicurativo determina, sulla base delle informazioni ottenute dal cliente, i requisiti e le esigenze del cliente e fornisce al cliente informazioni obiettive sul prodotto assicurativo in forma comprensibile, in modo che il cliente possa prendere una decisione informata" (Art. 49.1). (Art. 49.1).

Raúl Martínez (Avvocato T&L)